Railway PSU राइट्स लिमिटेड का शेयर इस समय अपने 52 सप्ताह के हाई से करीब 46% नीचे चल रहा है और प्रमुख ब्रोकरेज फर्म इलारा कैपिटल ने इसमें लगभग 40% तक अपसाइड की संभावना जताई है। यह शेयर करीब 222 रुपए के स्तर पर कारोबार कर रहा है, जबकि नया टारगेट प्राइस 310 रुपए प्रति शेयर तय किया गया है, जो पहले 320 रुपए था। कंपनी का 52 सप्ताह का हाई 316 रुपए और लो 192 रुपए रहा है, ऐसे में मौजूदा स्तर से रिटर्न की गुंजाइश बनी हुई मानी जा रही है।
Rites का बिजनेस
Rites इंडियन रेलवे से जुड़ी सिविल कंस्ट्रक्शन, कंसल्टेंसी और एक्सपोर्ट प्रोजेक्ट्स में काम करने वाली सरकारी कंपनी है। 31 दिसंबर 2025 तक कंपनी का कुल ऑर्डर बुक 9262 करोड़ रुपए का है, जिसमें लगभग 49% हिस्सेदारी ट्रंकी प्रोजेक्ट्स, 30% कंसल्टेंसी और 18% एक्सपोर्ट से आती है। सिर्फ एक्सपोर्ट ऑर्डर बुक ही 1708 करोड़ रुपए की है और Q3 के दौरान कंपनी को कुल 1141 करोड़ रुपए के नए ऑर्डर मिले, जिनमें 346 करोड़ रुपए के एक्सपोर्ट ऑर्डर शामिल हैं।
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दमदार Q3 रिजल्ट और फाइनेंशियल परफॉर्मेंस
दिसंबर 2025 की तिमाही में Rites का ओवरऑल रेवेन्यू 635 करोड़ रुपए तक पहुंच गया, जबकि ऑपरेटिंग रेवेन्यू 5.7% बढ़कर 609 करोड़ रुपए रहा। EBITDA 18.6% की ग्रोथ के साथ 145 करोड़ रुपए और EBITDA मार्जिन लगभग 23.9% रहा, जो मजबूत ऑपरेशन को दिखाता है। कंपनी का नेट प्रॉफिट 5.2% बढ़कर 115 करोड़ रुपए पर पहुंचा और प्रॉफिट मार्जिन करीब 18.1% दर्ज किया गया।
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एक्सपोर्ट और कंसल्टेंसी से ग्रोथ की रफ्तार
पिछले करीब दो साल एक्सपोर्ट सेल्स के एग्जीक्यूशन में चुनौती रही, लेकिन Q3 में यह दबाव घटता दिखा और अब Rites एक्सपोर्ट पर दोबारा फोकस बढ़ा रही है। रेवेन्यू मिक्स में कंसल्टेंसी और ट्रंकी प्रोजेक्ट्स की हिस्सेदारी करीब 76% रही, जबकि एक्सपोर्ट से लगभग 10% रेवेन्यू आया, हालांकि ट्रंकी रेवेन्यू में लगभग 23% गिरावट और कंसल्टेंसी में करीब 4% ग्रोथ दिखी, जिसे एक्सपोर्ट रेवेन्यू की तेजी ने बैलेंस किया। Rites ने मोजाम्बिक को 2 लोकोमोटिव सप्लाई की हैं और जनवरी में मोजाम्बिक से ही लगभग 1.8 बिलियन रुपए का नया ऑर्डर मिला है, जिससे आने वाले 2–2.5 साल तक एक्सपोर्ट रेवेन्यू को मजबूत सपोर्ट मिलने की उम्मीद है।
FY27 के लिए मैनेजमेंट की गाइडेंस
मैनेजमेंट का मानना है कि FY27 Rites के लिए बहुत मजबूत साल हो सकता है क्योंकि तब तक कई बड़े एक्सपोर्ट और कंसल्टेंसी प्रोजेक्ट्स पीक रेवेन्यू पोटेंशियल पर पहुंच सकते हैं। कंपनी का अनुमान है कि आगे चलकर लगभग 70% सेल्स एक्सपोर्ट और कंसल्टेंसी प्रोजेक्ट्स से आ सकता है, जिससे मार्जिन पर भी पॉजिटिव असर पड़ सकता है। मौजूदा वैल्यूएशन, मजबूत ऑर्डर बुक, बेहतर होता एक्सपोर्ट एग्जीक्यूशन और ब्रोकरेज की 40% से अधिक अपसाइड गाइडेंस के कारण यह स्टॉक रेलवे पीएसयू स्पेस में निवेशकों की नजर में बना हुआ है।
Disclaimer : इस लेख में दी गई जानकारी केवल शैक्षिक और जनरल इनफॉर्मेशन के उद्देश्य से तैयार की गई है, इसे किसी भी तरह की निवेश या ट्रेडिंग सलाह नहीं माना जाए।
